概述：
據不完全統計，2024年我國砂石需求量約為136.89億噸，較2023年的151.72億噸，下降9.77%。
需求方面：分省來看，2024年，廣東、江蘇、安徽三省砂石需求量較大，均在9億噸以上；分區域來看，華東地區砂石需求量較旺盛，占我國砂石需求總量的三成以上。
供給方面：截至2024年底，全國在冊砂石類礦山總計約13722座，較2023年的15396座減少11%，凈減1674座，其中，貴州、四川在冊砂石類礦山數量仍大于1500座；目前行業現存砂石類礦山生產規模偏小現象仍然普遍存在。
價格方面：2024年12月，全國砂石價格指數為88.07，碎石、機制砂、天然砂的平均到用料單位價格分別為91元/噸、104元/噸和111元/噸，與2024年1月相比，全國砂石價格指數下跌5.58%，碎石、機制砂、天然砂價格分別下降5元/噸、7元/噸和5元/噸。
出讓方面：2024年全國新成交砂石類采礦權1025宗，平均獲礦成本約2.45元/噸，較2023年的2.83元/噸回落了0.38元/噸。
一、2024年砂石骨料需求情況分析
1.1 2024年中國砂石需求總量下降9.77%
據統計，近十年，全國砂石骨料需求量處于波動下降狀態，從2015年的176.94億噸降至2024年的136.89億噸。2024年，受房地產市場持續低迷及基建項目拉動有限等因素影響，全年砂石需求同比降幅達9.77%。目前我國砂石市場轉變為縮量市場已成既定事實。
雖然房地產政策已取得初步成效，但全國整體市場回穩還需時日，房地產投資還將持續探底，基建項目建設收緊，需求不足，2025年全國砂石需求量或將維持在130億噸上下，波動幅度或不超過7%。
數據來源：砂石骨料網數據中心
圖1-1 2015-2024年我國砂石骨料需求量及增速統計
2024年全年砂石需求在各季度都有所下降。2024年第三季度，全國砂石需求量為35.71億噸（2023年第三季度為40.67億噸），同比減少12.20%；而2024年四季度的需求量為37.39億噸（2023年同期為39.58億噸），與2023年同期相比減少2.19億噸，降幅為5.53%。反映出砂石需求也開始呈現出：旺季不旺，淡季更淡的需求特征。
圖1-2 2023-2024年全國分季度砂石需求量及增速（單位：億噸）
數據來源：砂石骨料網數據中心
1.2 2024年多數省份砂石需求負增長
據統計，2024年全國砂石骨料需求量約為136.89億噸，從分省砂石需求量來看，各省的需求差異較大，全國多數省份較2023年砂石需求量有所下降。只有西藏、黑龍江、河北三省砂石需求量為正增長，其中，由于川藏鐵路等重大項目建設，帶動砂石需求，2024年西藏砂石需求量增速較高，為11.22%。而遼寧、福建兩地需求量大幅下降，降幅分別為23.41%、20.48%。遼寧面臨工業轉型升級的壓力，部分傳統產業增長乏力，導致對廠房建設需求減少，疊加房地產市場低迷等多重因素導致砂石需求相應下降；福建地區砂石需求量降幅較大則主要受當地房地產市場拖累。
圖1-3 2024年分省砂石骨料需求量及增速
數據來源：砂石骨料網數據中心
從需求量數值上來看，2024年，華東、西南兩地的砂石需求較為旺盛，而西北及東北地區的砂石需求量仍相對較少。廣東、江蘇、安徽三省砂石需求量領跑全國，2024年砂石需求量均超9億噸，青海和西藏兩地區的砂石需求量不足1億噸。砂石需求量8億噸以上的省份為廣東、江蘇、安徽、四川、浙江，五省砂石需求量占全國砂石量的32.97%；多數省份砂石需求量不到4億噸。
1.3 長江沿線集群需求量占全國五成以上
從砂石需求熱點板塊來看，2024年，以泛長三角集群為首七大板塊集聚了中國砂石需求總量的72.16%，年度需求總量高達98.78億噸。而熱點區域砂石需求集聚化特征愈發明顯，其中長江沿線三大集群（泛長三角、長江中游、成渝）合計需求量達57.39億噸，占全國砂石需求總量的58.10%。
圖1-4 2024年熱點區域砂石骨料需求量（單位：億噸）
數據來源：砂石骨料網數據中心
[注：泛長三角：江蘇、浙江、安徽、上海；長江中游：湖北、湖南、江西；珠三角：廣東、廣西；成渝：重慶、四川；中原：河南、山西；京津冀：北京、河北、天津；關中：陜西、甘肅。]
另以長江流域和珠江流域為例，兩區域骨料需求多聚集在長三角與珠三角兩大城市群，骨料資源主要集中在流域中下游地區，且砂石類礦山多沿江分布，這一分布特征有利于降低運輸成本，能在一定程度上提高企業產品的競爭力。2025年，兩區域中下游地區大礦陸續進入竣工投產階段，未來兩區域競爭將愈發激烈。
二、全國砂石供給分析
2.1 2024年分省砂石骨料礦山分布特征
砂石礦山雖在全國范圍內都有分布，但并不均勻，各地區砂石礦山的主流巖性也存在較大差異，并且受物流交通、需求、資源稟賦等因素影響，各地砂石礦山的規模也差別較大。近年來環保政策趨嚴，行業集中度不斷提升，但目前我國中、小型礦山占比仍然較大。據不完全統計，截至2024年底，全國在冊砂石類礦山數量約13722座，與2023年砂石類礦山數量相比，減少10.87%。
表2-1 2024年分省在冊砂石類礦山數量統計表
制表：砂石骨料網-砂石數據中心
貴州、四川等地在冊砂石類礦山數量仍大于1500座，兩省砂石類礦山有待進一步整合。貴州、云南、湖南、甘肅、廣西、黑龍江、廣東、江西等地礦山整合關停力度較大，礦山數量較2023年減少均超百家，未來上述地區砂石供應結構或將有所優化。大部分地區在冊礦山數量較2023年有所下降，僅重慶市較2023年有所增加。
圖2-1 2024年分省在冊砂石類礦山數量增減情況
數據來源：砂石骨料網數據中心
截止到2024年底，在納入統計的砂石類礦山中，石灰巖、砂巖和花崗巖礦山數量位居前三，占比分別55.92%、17.17%和11.81%。上述特征反映出，我國目前的砂石類礦山仍多以軟巖為主，各類巖性礦山在比例上存在較大差異。
2.2 2024年在冊砂石類礦山巖性、產能分布
圖2-2 2024年在冊砂石類礦山巖性分布圖
制圖：砂石骨料網數據中心
據統計，目前行業現存砂石類礦山生產規模偏小現象仍然較為突出，設計年產小于100萬噸的礦山數量占總礦山數的87.23%，大于等于500小于1000萬噸的占1.58%，大于等于2000萬噸的僅占0.12%。
表2-2 2024年在冊砂石類礦山數量、產能占比表
制表：砂石骨料網數據中心
在冊礦山中，設計產能小于100萬噸礦山產能總和占礦山總產能的32.89%，大于等于500小于1000萬噸的占比約17.20%，大于等于2000萬噸的占7.92%。對比來看，設計產能500萬噸以上礦山數量占總礦山數的2.04%，而其產能總和占礦山總產能的32.24%。
三、2024年砂石骨料價格及收益情況分析
3.1 全國砂石價格指數全年下降5.58%
圖3-1 2024年全國砂石價格指數變化趨勢圖
數據來源：砂石骨料網數據中心
來自砂石骨料網數據顯示，2024年全國砂石價格指數全年下降5.2點，跌幅為5.58%。分品類來看，碎石全年跌5.67%，機制砂跌6.60%，天然砂跌4.53%；近年來，大型砂石項目均配置機制砂生產線，機制砂供給態勢已發生顯著轉變，降幅最為明顯。從價格指數變化趨勢來看，2024年全國砂石價格繼續延續2023年的下跌態勢，預計2025年砂石價格或將繼續小幅回落。
3.2 2024年全年砂石價格持續下降
來自砂石骨料網的數據顯示，2024年全國砂石平均到用料單位價格均有小幅下降。截至2024年12月，碎石、機制砂、天然砂的平均到用料單位價格分別為91元/噸、104元/噸和111元/噸，碎石平均到用料單位價格與2024年1月價格下降5元/噸，機制砂價格下降7元/噸，天然砂價格下降5元/噸。
圖3-2 2024年全國砂石到用料單位價格變化趨勢圖（單位：元/噸）
數據來源：砂石骨料網數據中心
3.3 2024年長江沿線平均出廠價格下降5元/噸
圖3-3 2024年以來長江沿線平均出廠價格走勢（單位：元/噸）
數據來源：砂石骨料網數據中心
據統計，2023年以來，長江沿線代表性礦山的砂石平均出廠價出現波動性下降。其中，2023年全年砂石出廠價格下降4元/噸，降幅7.07%；而2024年全年砂石出廠價格則下降了5元/噸，降幅約8.28%，預計2025年長江沿線砂石價格仍難有起色。
從2024年長江沿線的砂石價格走勢來看，一季度曾出現小幅上漲，一度由年初的58元/噸漲至4月底的60元/噸，但受需求增量不明顯、海運運費下降后北方沿海砂石涌入長三角市場等因素影響，長江沿線砂石價格波動回落，6月跌至52元/噸，至12月底，砂石價格維持在53元/噸左右。
3.4 2024年樣本城市砂石價格變化情況
2024年，在納入砂石骨料網行情通監測的30個樣本城市中，多數城市砂石12月出廠價較1月皆下降。其中，碎石出廠價格上漲的城市為荊門市，漲幅達到20%，機制砂出廠價格上漲最大的城市是濟南市，漲幅為3.85%；鄭州市的碎石、機制砂出廠價格跌幅最大的，分別是27.78%、45.45%。
表3-1 2024年全國部分樣本城市砂石出廠價格變化（單位：元/噸）
制表：砂石骨料網數據中心
3.5 近五年部分上市建材企業砂石板塊平均利潤情況
在上市建材企業的眾多板塊中，骨料板塊的收益率較高，并且長期處于高位。（本次納入統計的上市建材企業均屬水泥企業，而目前水泥企業骨料業務的高毛利率源自其現有礦山，對現有礦山的尾礦進行處理獲得骨料，其成本幾乎只有加工成本而不包含資源成本。）據統計，2018-2022年，上市建材企業骨料板塊的平均利潤率均高于45%，但受需求端收縮等因素的影響，上市建材企業砂石板塊平均利潤波動性下降。2019-2023年骨料板塊平均利潤率持續回落，由2019年的60.66%回落至2023年47.89%，2024年上半年，平均利潤率已降至46.62%。
圖3-4 2018-2024年上半年部分上市建材企業砂石板塊平均利潤率
數據來源：部分上市公司年報&砂石數據中心整理
截止到2024年6月底，在下表所示的上市建材企業中，砂石板塊毛利率最高的是上峰水泥，毛利率63.62%；毛利率較低的上市企業是天山水泥，為34.92%，目前，除個別企業外，大多數上市建材企業的砂石板塊毛利率仍高于本公司水泥板塊毛利率。
表3-2 2024年上半年部分上市建材企業砂石板塊營收（單位：元）
數據來源：各上市公司年報&砂石數據中心整理
總體來看，上市建材企業砂石板塊的平均利潤率長期處于高位，通過平均利潤率可以在一定程度上反映出，砂石行業利潤率仍處于較高水平，但由于砂石行業已由存量市場轉變為縮量市場，加之砂石價格持續下降，預計利潤率仍將進一步下降。
四、2024年全國砂石類采礦權出讓簡析
4.1 2024年全國共出讓砂石類采礦權1025宗
據不完全統計，2024年全國共成功出讓砂石類采礦權1025宗（2024年成交采礦權僅統計大陸地區，不包含港澳臺），涉及批復總儲量約265.05億噸，平均設計年產能約163.94萬噸。各省份因其地形地勢、區位條件不同，砂石類采礦權出讓數量存在較大差異。就2024年全年成功出讓的采礦權數量來看，新疆維吾爾自治區數量最多，高達213宗；貴州與云南次之，分別有122宗和106宗；寧夏、河北、海南、福建數量最少，均出讓1宗。
從2024年新成交的砂石類采礦權母巖巖性來看，主要仍以石灰巖和砂巖為主，兩種巖性占比分別為36.59%和34.63%；花崗巖次之，占比約為13.95%；白云巖、玄武巖、凝灰巖、安山巖等均占一定的比例，分別約在1%-5%之間。
圖4-1 2024年新成交砂石類采礦權礦山巖性統計
數據來源：砂石骨料網數據中心
4.2 2024年全國砂石類采礦權平均獲礦成本約2.45元/噸
獲礦成本方面，2024年全國新成交砂石類采礦權的平均獲礦成本約2.45元/噸（該價格僅為資源獲取價格，暫不包含需另行繳納的資源處理費）。其中，海南、寧夏、江蘇平均獲礦成本相對較高；浙江省平均獲礦成本為11.77元/噸，遠高于全國平均水平。安徽、福建、山東等省份也較高，平均獲礦成本均高于4元/噸；吉林與貴州兩省份獲礦成本較低，分別僅為0.39元/噸和0.33元/噸。
表4-1 2024年部分地區砂石類采礦權平均獲礦成本統計（單位：元/噸）
數據來源：砂石骨料網數據中心
4.3 2024年湖北省成交2宗年產5000萬噸以上采礦權
來自砂石骨料網礦權通的數據顯示，在2024年新成交的采礦權中，有11宗采礦權的設計產能超1000萬噸。在上述11宗采礦權中，湖北省有2宗，總設計產能1.25億噸，占湖北省2024年新增總產能的54%；四川省有4宗，總設計產能4986萬噸。除湖北省、四川省外，云南、重慶、廣東、遼寧2024年各成交1宗年產超1500萬噸采礦權。
表4-2 2024年新成交年產能1000萬噸以上砂石類采礦權統計表（單位：萬噸/年）
制表：砂石骨料網數據中心
五、2025年中國砂石市場預測
5.1 采礦權出讓方式或將發生變化
2024年11月8日，十四屆全國人大常委會第十二次會議表決通過了新修訂的《礦產資源法》，自2025年7月1日起施行。修訂后，采礦權出讓由原來的“權證合體”變更為為“權證分離”，即由原來的“采礦權出讓合同+采礦許可證”管理模式變更為“采礦權出讓合同+采礦權證書”+“開采方案+礦區生態修復方案+采礦許可證”；由于上述法律暫未施行，因此具體的實施方案也尚未發布，預計2025各地均會發布與新修訂《礦產資源法》相匹配的實施方案，屆時采礦權出讓方式或將出現明顯變化。
5.2 全國市場整體需求恢復弱于預期
來自國家統計局的數據顯示，截止到2024年12月，我國房地產新開工施工面積為73892.84萬平方米、房地產竣工面積73743.21萬平方米，分別較上年同期下降23.0%和27.7%；房地產投資100280.21億元，較上年同期下降10.6%，房地產投資持續探底，2025年中國房地產市場依然面臨壓力，全國砂石需求量或將維持在130億噸上下，波動幅度或不超過7%。
5.3 我國砂石需求結構變化將更為明顯
預計2025年我國砂石需求兩個結構變化將更加明顯：①需求區域結構變化，西藏、新疆兩地戰略位置十分突出，兩地基礎設施仍然處于建設的初期階段，隨著西部大開發戰略持續推進，或將進一步帶動兩地區的交通、水利等項目的建設；②需求類型結構變化，2025年由房地產建設帶來的砂石需求或將繼續萎縮，而由重大項目（交通、水利、平急兩用設施等）帶來的砂石需求仍將保持較大量級。
5.4 產能繼續釋放，產能過剩加劇
2024年，熱門地區大型礦山產能繼續釋放。房地產市場深度調整，地方財政收入驟然減少，地方政府或將通過采礦權出讓的方式來增加財政收入。預計2025年全國礦山成交總數仍將超過1000宗，砂石供應增量不低于2024年水平；2019-2023年期間，熱點地區（特別是長江及珠江流域）曾集中出讓數十宗年產超千萬噸的超大型砂石項目，上述多數項目將于2025年迎來集中投產期，屆時產能過剩的局面將愈加嚴峻。
5.5 價格將持續跌勢，同區域砂石企業競爭更加激烈
2025年，市場競爭將更加激烈，企業的價格博弈加強，預計砂石價格將持續跌勢，砂石企業毛利率或繼續回落。在近年來獲礦成本普遍較高的情況下，企業壓力明顯變大，隨著市場逐步飽和，同一區域市場大型砂石企業之間出現“內卷式”競爭的局面或將很快到來。
